La segunda mayor productora de plata primaria del mundo, Pan American Silver, está a punto de crecer con la adquisición de Tahoe Resources, que posee la mina de plata Escobal en Guatemala, además de minas de oro en Perú y Canadá.
De conformidad con el acuerdo, los accionistas de Tahoe pueden optar por recibir $ 3.40 en efectivo o 0.2403 acciones de Pan American por cada acción de Tahoe, sujeto en cada caso a prorrateo basado en una contraprestación máxima en efectivo de $ 275 millones y un número máximo de Pan Acciones estadounidenses emitidas por 56 millones, totalizando $ 1.067 millones. El precio base de compra representa una prima del 34.9% sobre el precio promedio ponderado por volumen (VWAP) de Tahoe para el período de 20 días finalizado el 13 de noviembre.
Además, los accionistas de Tahoe recibirán una contraprestación contingente en forma de derechos de valor contingente (CVR), que se canjearán por 0,0497 acciones panamericanas por cada acción de Tahoe, actualmente valorada en $ 221 millones, y pagaderas en el primer envío comercial de concentrado después de Reinicio de operaciones en la mina Escobal.
La contraprestación total, incluido el precio de compra base y el precio de compra contingente, es de $ 4.10 por acción, lo que representa una prima del 62.8% para el VWAP de Tahoe por el período de 20 días finalizado el 13 de noviembre.
Al cierre, los actuales accionistas de Pan American y Tahoe tendrán aproximadamente el 73% y el 27% de Pan American, respectivamente. Una vez que se cumplan las condiciones de pago según los términos del CVR, los accionistas de Pan American y Tahoe tendrán aproximadamente el 68% y el 32% respectivamente de la compañía combinada.
Cada uno de los directores y oficiales superiores de Tahoe, quienes juntos tienen o ejercen el control o la dirección de más de 5.3 millones de acciones ordinarias de Tahoe, que representan aproximadamente el 1.7% de las acciones comunes emitidas y en circulación de Tahoe, han suscrito acuerdos de respaldo con Pan American, acordando Votar sus acciones de Tahoe a favor de la transacción.
“Esta transacción permite a nuestros accionistas participar en la creación de la principal compañía de plata del mundo con la contribución de la mina Escobal de clase mundial a la base de activos existente de Pan American. Además de la prima inicial, continuaremos participando en el alza inherente en un reinicio de Escobal a través de los CVR “, dijo el presidente de Tahoe, Kevin McArthur .
Las juntas directivas de Pan American y Tahoe han recomendado la transacción.
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